养猪在传统的视线里，我们的第一感觉就是谁都能干的活，没有啥技术上的含金量，基本上就是“脏乱差”的代言词。而一说科技，就是牛..牛..牛逼，高大上，给人无限的幻想，这其实是一个错误的认知。

  表面上的光鲜亮丽，背后其实有不为人知的金钱上的压力，上游等金属类产品不允许赊账，下游的销售商或直接甲方需要你的垫资，你玩儿得越大金钱上的压力就越大，远的不说原创业板第一市值的乐视在那儿摆着。我所处的行业也是这样，不说了，一把辛酸泪，哎....

  扯回来，我自己买公司有一原则，就是不买禽畜农业类等不开发票的公司，那么说猪肉公司为何会进入我的视线呢？为什么在猪肉涨得热火朝天不说，现在来说呢？随着肉价的回落，未来这个行业，我的个人看法是怎样？看好哪些公司？今天来仔细聊一下

  上面说了以前养猪是脏乱差的代名词，而这两年发生根本的改变，一改行业分散的情况，是因为有三个事情对行业格局的影响：

  1.2017年开始的环保整理，环保政策来势汹汹,对养猪行业的整改力度非常大,短短一年,不符合环保标准的小型养猪场,该关的关,该搬的搬,不少养猪户因为粪污污染问题,被迫转行,不得不另谋出路。

  2.2018年开始的贸易战影响，直接影响大豆这种猪饲料中最重要的蛋白来源，价格持续上涨。导致养殖业总体成本的上涨，养殖散户进一步困难。

  3.2018年末进入中国的非洲猪瘟，导致本身就自身难保的养殖散户，雪上加霜。

  就有一种天时地利人和，都在叫生猪养殖行业去散户化的感觉。行业越发马太效应，对散养户很残忍，对一些大的公司慢慢的变好。我开始关注这个行业不光因为，未来市场集中度会越发集中，还因为他是一个庞大的市场。

  养猪这个庞大的行业有多大？这么说吧，排除上游饲料与下游屠宰，就生猪养殖的市场规模就有1万亿。这么大的行业，而看下其相关公司的占有率，2019年温氏股份占有3.4%，牧原股份1.9%，新希望0.6%。

  国内三家防水有突出贡献的公司东方雨虹、科顺股份、凯伦股份在2015年的占有率为7.3%，而在2018年整体市场占有率已经翻倍达到15.5%；其中2018年东方雨虹一家独大市占率有12%，要知道在5年前的2013年市场占有率仅为4%。

  2018年500强地产开发商对雨虹防水材料的首选率达到32%，高出第二名12%，这两年更是如此，马太效应趋势明显。在股价走势上，龙头东方雨虹也是如此的一个反应。

  这一轮猪瘟所带来的影响，由于太大，需要展开来继续说。大到改变企业格局发展思路，以及确定性龙头的诞生。

  回到上面说的，2019年温氏股份占有3.4%，牧原股份1.9%，然而我们一起看看股价是怎样反应的。

  很明显猪瘟带来的肉价上涨，吃到了猪肉价格的红利，让温氏股份一波涨至顶点，但由于其公司采用的是公司+农户的养殖模式，其市场占有率却在缓慢变小，以及利润比例，合作农户的积极性降低，股价随后一路阴跌，原因上面已经讲过了。

  反观牧原股份，是一个高度一体化的公司，其公司走的是自育自繁自养自卖的路线，在猪瘟的影响下，养猪行业的壁垒在进一步的提升。所以牧原股份不光吃到了第一波肉价上涨的红利，还吃到了封闭式工业化养殖的红利。股价一路上升，好的防疫设施手段让其成为非洲猪瘟的赢家。

  可从这两家公司看出，在猪瘟影响下，两种饲养方式所带来的差异性会慢慢的大，封闭式一体化的胜出，标志着猪肉双雄温氏股份与牧原股份的模式之争落幕了，也导致了整个行业的发展的新趋势朝着这条路在走。

  公司一般都会采用集采招标的形式对饲料进行统一购买（集采一般采取两年一招），这样降低了成本，对饲料价格有一定可控性。更重要的是，集采生猪健康起到保障作用，相当于起到食品安全监控；

  一体化的管理让企业高效运转，降低人力成本。拿牧原举例子，牧原现在一公斤猪肉的成本为13.74元，而行业平均成本为20元-23元左右。在效率上，工厂平均单体员工能养4000只猪，效率是普通养殖方法的4倍。

  而这种养殖方案，不是一两天就能养成的，在已经实行这套方案的牧原股份及新希望等公司未来会发展得更快，反观如温氏股份想改玩的方法，就不那么容易了。总之，养殖技术的壁垒会在其中长时间存在，养猪的难度会比以前大得多。当然如果能做好，企业的回报也很高，能够正常的看到牧原股份近5年的平均ROE为28.8%。